CIUDAD DE MÉXICO, 17 oct (Reuters) - Es posible que los mayores prestamistas no bancarios de México deban convertirse en bancos con licencia, dijeron analistas, mientras maniobran a través de la creciente turbulencia del mercado para evitar el destino de tres grandes pares que incumplieron el año pasado.

"Cualquier fintech con ambiciones serias a largo plazo probablemente tendrá que encontrar la manera de convertirse en banco", dice Mike Packer, inversionista de QED, un fondo de capital de riesgo que ha respaldado a varias fintech de préstamos.

Durante la pandemia, las instituciones no bancarias crecieron hasta representar el 20% del mercado de crédito privado de México. También conocidos como "bancos en la sombra", ofrecen de todo, desde crédito no garantizado hasta préstamos de nómina a los 4 a 5 millones de pequeñas y medianas empresas de México.

Pero desde entonces, tres importantes jugadores que cotizan en bolsa han incumplido en un año : AlphaCredit, Credito Real (CREAL.MX) y Unifin (UNIFINA.MX) . Ahora los bancos están menos dispuestos a financiar a prestamistas no bancarios. Los tenedores de bonos internacionales también están reacios después de perder miles de millones de dólares en la reciente ola de incumplimientos.

Con la confianza en el sector agotada, junto con la consiguiente caída de la liquidez y el aumento de las tasas de interés, los jugadores restantes enfrentan perspectivas de crecimiento mucho más lentas y, potencialmente, una lucha por sobrevivir.

"Ante un escenario de menor liquidez en el mercado, estas financieras deberán renovar sus líneas de crédito a mayores costos y evaluar fuentes alternativas de financiamiento interno", dijo el analista de Moody's, Rodrigo Marimon.

Hay otra opción disponible para tales prestamistas en México: convertirse en banco, probablemente a través de una adquisición. Eso les permitiría prestar depósitos de clientes en lugar de depender de los mercados crediticios, dijeron los analistas.

Gilberto García, analista de Barclays en México, estuvo de acuerdo en que los prestamistas no bancarios tendrían dificultades para crecer en el clima de financiamiento actual, lo que hace que convertirse en banco sea una vía más atractiva.

"En este punto, tendrán que financiar su crecimiento de forma muy gradual con sus ganancias, o pueden aumentar su fondo de financiación mediante la obtención de una licencia bancaria", dijo.

Sin embargo, García agregó que convertirse en banco "no es una ruta fácil ni rápida, y conlleva obligaciones regulatorias (onerosas)".

La fintech mexicana Covalto, anteriormente llamada Credijusto, siguió con éxito este camino el año pasado, adquiriendo un banco.

"Nos convertimos específicamente en un banco para evitar las trampas de este momento. La estabilidad y la seguridad que tenemos en este momento, y el beneficio a largo plazo de reducir nuestro costo de capital, eso es lo que compramos", dijo el codirector ejecutivo de Covalto, David Poritz. .

Poritz también dice que eventualmente seguirán más bancos en la sombra.

"Los prestamistas no bancarios siempre desempeñarán un papel. Pero cada vez más, las empresas tomarán una ruta totalmente regulada".

Los analistas nombraron a empresas como Konfio y Nubank de Brasil como posibles candidatos a futuros bancos. Ambas empresas se negaron a comentar, aunque un portavoz de Konfio dijo que recientemente despidió a 150 empleados como parte de una reestructuración más amplia.

SUPERVIVENCIA

La vía bancaria no resuena en todos. Algunos prestamistas no bancarios esperan seguir con el modelo comercial existente, que surgió para abordar la brecha de financiamiento reportada de $ 160 mil millones en el país.

Entre ellos se encuentra Tangelo, un prestamista no bancario digital formado a partir de la fusión del prestamista basado en activos Mexarrend y la fintech Zinobe, y cuenta con líneas de crédito de HSBC y Credit Suisse.

"Vamos a dejar el juego regulado para las personas que ya lo tienen", dijo el copresidente ejecutivo Tarek El Sherif, y agregó que el regulador mexicano "en realidad está siendo muy solidario porque no quiere que el sector desaparezca".

Agregó: "Hay una necesidad real. Ya nos están contactando (los clientes de Unifin)".

Moody's no ha descartado la posibilidad de bajas y señaló la necesidad del sector de mejorar el gobierno corporativo. Aún así, Marimon dijo que los bancos en la sombra "que mantienen sus políticas de originación de crédito de manera prudente (tienen) buenas perspectivas comerciales".

De hecho, una caída en la competencia ha abierto nuevas perspectivas, dijo El Sherif, argumentando que el sector sobrevivirá a sus baches a corto plazo.

"Las personas que sobrevivan prosperarán y crecerán, y hay mucha participación de mercado que ganar. Definitivamente es un momento para ser agresivo".